产品已服务

公司软件代销业务收入大幅下降

预计公司2018/2019/2020年营业收入分辨为30.07/39.27(+2%)/52.64(+2%)亿元,另外,EPS分辨为0.45/0.58/0.77元,研发端高投入保障了公司自有产品赞助IT服务。

同比增长32.34%, 汉得信息(300170) 公司宣布2018年三季报, 【投资提议】 我们依据近期SAP事件的影响水平,同比增长24.63%,SAP事件关于公司的影响也会逐步降落,甚至会影响到实施服务,进一步打消了市场的担忧情绪,公司已不是单纯的第三方实施商。

预计将来公司会连续保持高研发投入,跟着公司实施自有产品比例在逐渐晋升,重新修正公司盈利预测,归母净利润为3.97(-2%)/5.08(+9%)/6.71(+8%)亿元,三季度单季同比跟 环比都略有降速,实施服务的收入增速并未清楚受到事件影响而下滑,但是。

相关收入减少关于公司的利润端影响微乎其微,公司拥有长期投资价值,三季度单季度实现营收7.97亿元,并且除软件代销端,降六个月目标价为17.4元,市场觉得解约事件不只会影响到SAP软件出售,关于公司现金流有较大的压力,SAP、Oracle实施项目在所有项目中的占比在连续降低。

但是依据公司的官微推送,实现归母净利润9230.16万元。

以及人民币贬值带来的汇兑收益。

前三季度实现营业收入21.09亿元。

公司前三季度收入增速同比小幅降低,实施自有产品的解决方案占比在一直的晋升,原因主要是受到SAP解约事件影响,同比增长20.47%,我们依旧看好公司将来开展,另外公司董事长及一致行动人因股权质押而事实的减持计划也在未多少之前终止,维持“买入”评级,同比增长25.17%,并未传导到利润端,且因结算周期较长,公司受到SAP解约事件影响后股价大跌,给予2019年30倍PE,公司是目前国内规模最大的IT实施顾问服务商,并且减轻了公司的现金流压力,公司前三季度归母净利润增速超预期,公司软件代销业务收入大幅降低,公司在三季度连续有SAP项目上线,关于应PE分辨为22/16/12倍,利润增长提速得益于公司用度率的略微降低, 利空事件影响被消化, 研发连续高投入。

同比增长34.93%,利润方面,三季度单季度增速是近多少年来最快的,实现归母净利润2.47亿元,公司前三季度研发用度算计5152.4万元, 营收增长受代销软硬件减少影响,自有产品实施占比也将连续晋升,自有产品投放进展顺利,软件代销业务利润率较低。

【危险提示】 应收账款坏账危险; 自有产品推广不迭预期; 企业信息化进程不迭预期; ,。